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一文读懂以太坊的终极扩容方案Rollups

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一文读懂以太坊的终极扩容方案Rollups
rollups是什么?Optimism和ZK rollups有什么区别?Arbitrum与Optimism有何不同?为什么在扩展以太坊时,rollup被认为是圣杯?你将在本文中找到这些问题的答案。1.介绍以太坊扩展一直是加密货币领域讨论最多的话题之一。在2017年CryptoKitties热潮、2020年DeFi盛夏或2021年初加密货币牛市等网络活动频繁的时期,关于以太坊扩容的争论通常都会升温。在这些时期,用户对以太坊网络的空前需求导致了极高的gas费用,从而使得用户会在日常支付非常昂贵的交易费用。为了解决这个问题,对于多个团队和整个以太坊社区来说,寻找最终的扩展性解决方案一直是最优先考虑的问题之一。一般来说,有3种主要的方法来扩展以太坊或其他大多数区块链:扩展区块链本身——第1层扩展;在第1层之上进行搭建——第2层扩展方案以及在第1层网络的侧链进行搭建。当提到第1层网络时,Eth2是扩展以太坊区块链的可选择解决方案。Eth2指的是一组相互关联的变化,例如迁移到权益证明(PoS),将工作量证明(PoW)区块链的状态合并到新的PoS链和分片中。特别是分片,它可以显著增加以太坊网络的吞吐量,特别是当它与rollup结合时。如果你想了解更多关于Eth2的信息,你可以在这里查看这篇文章。当涉及到第1层之外的扩展时,开发者们已经尝试了多种不同的扩展解决方案,但结果是将不同的解决方案混合使用的。一方面,我们有像Channels这样的第二层解决方案,它们由以太坊完全保护,但只适用于特定的应用程序集。另一方面,侧链通常是与以太坊虚拟机(EVM)兼容的,它可以扩展通用应用程序。它们的主要缺点是不依赖以太坊的安全性,而是拥有自己的共识模型,因此其安全性不如第二层解决方案。大多数rollups的目标是通过创建一个通用的可扩展解决方案,同时仍然完全依赖以太坊的安全性,从而实现这两者结合的最佳效果。这是扩展的圣杯,因为它允许在不牺牲安全性的情况下,在以太坊上部署所有现有智能合约,几乎或没有变化。难怪rollups可能是所有解决方案中最受期待的扩展方案。但是,什么是rollups呢?2.rollupsrollups是一种可扩展的解决方案,其工作原理是在第1层之外执行交易,但在第1层上发布交易数据。这使得rollups可以扩展网络,并且仍然从以太坊共识中获得安全性。将计算移出链,实际上可以处理更多的交易,因为rollups交易的部分数据必须要适合以太坊的区块。为了实现这一点,rollups交易在单独的链上执行,该链甚至可以运行特定于rollups的EVM版本。执行rollups交易后的下一步是将它们批处理在一起,并将它们发布到主以太坊链。整个过程本质上是执行交易、获取数据、压缩数据并以单个批的形式将其上卷到主链,因此称为“rollups”。虽然这看起来是一个潜在的好解决方案,但接下来自然会出现一个问题:“以太坊如何知道发布的数据是有效的,并不是由一个试图让自己受益的作恶参与者提交的?”确切的答案取决于特定的rollups实现,但一般来说,每个rollups在第1层部署一组智能合约,负责处理充值和提现以及验证证明。证明也是不同类型rollups的主要区别发挥作用的地方。Optimism的rollups使用欺诈证据(fraud proof)。相比之下,ZK rollups使用有效性证明(validity proof)。让我们进一步研究这两种类型的rollups。3.Optimism和ZK rollupsOptimism rollups将数据传到到第1层,并假设它是正确的,因此命名为“Optimism”。如果发布的数据是有效的,那么我们就在正确的处理路径上,不需要做任何其他事情。Optimism rollups得益于在Optimism场景中不需要做任何额外的工作。在无效交易的情况下,系统必须能够识别它,恢复正确的状态,并惩罚提交此类交易的一方。为了实现这一点,Optimism的rollups实现了一个争议解决系统,该系统能够验证欺诈证明,检测欺诈交易,并抑制不良行为者提交其他无效交易或不正确的欺诈证明。在大多数Optimism的rollups实现中,能够向第1层提交批量交易的一方必须提供一个担保,通常以ETH的形式。任何其他网络参与者如果发现一个不正确的交易都可以提交欺诈证明。在提交欺诈证明后,系统进入争议解决模式。在这种模式下,可疑的交易再次在以太坊的主链上执行。如果执行证明交易确实是欺诈性质的,那么提交该交易的一方将受到惩罚,通常是通过削减其提供担保的ETH来完成。为了防止不良行为者用错误的欺诈证据在网络上滥发信息,希望提交欺诈证据的各方通常还必须提供一份担保。为了能够在第1层上执行rollups交易,Optimism rollups必须实现一个系统,该系统能够以交易最初在rollups中执行时的确切状态重播交易。这是Optimism rollups的复杂部分之一,通常通过创建一个单独的管理器合约来实现,该合约用rollups中的状态替换某些函数调用。值得注意的是,即使只有一个诚实方监视rollups的状态并在需要时提交欺诈证明,系统也可以按预期工作并检测欺诈。值得一提的是,由于在rollups系统中有正确的激励机制,进入争议解决过程应该是一种例外情况,而不是经常发生的事情。而ZK rollups是没有任何争议解决方案的。它是通过利用一种称为零知识证明的加密技术而实现的,因此也被称为ZK rollps。在这个模型中,发布到第1层的每一批都包含一个名为ZK-SNARK的加密证明。当交易批被提交时,第1层合约可以快速验证证明,无效的交易可以直接被拒绝。这听起来很简单吧?在实践中,许多研究人员花了无数时间来对这些密码学和数学进行迭代。在Optimism和ZK rollups之间还有其他一些区别,所以让我们一个一个地介绍它们。由于争议解决过程的性质,Optimism rollups必须给所有网络参与者足够的时间提交欺诈证明,然后在第1层完成交易。这段时间通常很长,以确保即使在最坏的情况下,欺诈性交易仍有争议。这导致从Optimism的rollups中提取资金需要很长时间,用户甚至需要等待一到两周才能将资金提现到第1层。幸运的是,有一些项目正在通过提供快速的“流动性”来改善这种情况。这些项目几乎可以将资金立即提现到第1层、第2层甚至侧链,并收取少量费用。Hop协议和Connext是我们要研究的项目。ZK rollups没有长时间提现的问题,因为只要将rollups批处理和有效性证明提交到第1层,资金就可以提现了。到目前为止,看起来ZK rollup只是Optimism rollup的一个更好的版本,但它们也有一些缺点。由于该技术的复杂性,创建与EVM兼容的ZK rollups要困难得多,这使得在不重写应用程序逻辑的情况下扩展通用应用程序变得更加困难。尽管如此,ZKSync在这一领域取得了重大进展,他们可能很快就能推出兼容EVM的ZK rollups。在EVM兼容性方面,Optimism rollups稍微容易一些。他们仍然需要运行自己版本的EVM,只需要做一些修改,但99%的合约都可以在不做任何修改的情况下进行移植。ZK rollups的计算量也比Optimism的rollups大得多。这意味着计算零知识证明的节点必须是高规格的机器,这使得其他用户很难运行它们。当涉及到扩展性改进时,这两种类型的rollups都应该能够将以太坊从每秒15到45笔交易(取决于交易类型)扩展到每秒1000到4000笔交易。值得注意的是,通过为第1层上的rollups批提供更多的空间,系统将可能每秒可以处理更多的交易。这也是为什么Eth2可以通过rollups创建一个巨大的协同效应,因为它通过创建多个分片增加了可能的数据可用空间——每个分片都能够存储大量数据。Eth2和rollups的结合可以使以太坊的交易速度达到每秒10万笔交易。现在,让我们讨论所有在Optimism和ZK rollups上工作的不同项目。4.Optimism rollups当谈到Optimism rollups时, Optimism和Arbitrum是目前最流行的选择。目前,以太坊主网已经部分推出了Optimism,合作伙伴包括Synthetix或Uniswap,以确保该技术在全面发布前能够按照预期工作。Arbitrum已经在主网上部署了自己的版本,并开始在它的生态系统中加入不同的项目。他们决定给所有想要发布协议的协议一个时间窗口,而不是让流动性提供者首先部署他们的协议。当这段时间结束后,他们将一次性向所有用户打开大门。在Arbitrum上推出的一些最著名的项目有Uniswap、Sushi、Bancor、Augur、Chainlink、Aave等等。Arbitrum公司最近还宣布了与Reddit的合作。他们将专注于推出一个单独的rollups链,让Reddit可以扩大他们的奖励系统。Optimism正在与MakerDAO合作,创建Optimism Dai桥,并使Dai和其他代币能够快速提现到第1层。尽管Arbitrum和Optimism都试图实现相同的目标——构建与EVM兼容的Optimism rollups解决方案——但它们的设计存在一些差异。Arbitrum有一个不同的争议解决模式。他们想出了一个交互式多轮模型允许争端的范围缩小的,仅在第1层执行少量指令以检查可疑事务是否有效,而不是在第1层上重新运行整个交易来验证欺诈证据是否有效。这也导致了一个副作用,即部署在Arbitrum上的智能合约可能会超过以太坊上允许的最大合约大小。另一个主要区别是处理交易排序和矿工可提取价值(MEV)的方法。Arbitrum最初将运行一个负责对交易进行排序的排序器,但从长远来看,他们希望将其去中心化。Optimism倾向于另一种方式,即交易顺序,以及MEV,它们可以在一段时间内拍卖给其他各方。值得一提的是,还有一些其他的项目也在进行Optimism的rollups。Fuel,OMG团队,OMGX和Cartesi等等。他们中的大多数人还试图开发与EVM兼容的rollups版本。5.ZK rollups尽管看起来以太坊社区主要专注于Optimism的rollups,但至少在短期内,我们不要忘记ZK rollups项目也进展得非常快。使用ZK rollups,我们有一些可用的选项。Loopring使用ZK rollups技术来扩展其交换和支付协议。Hermez和ZKTube正在使用ZK rollups扩展支付,Hermez还建立了一个EVM兼容的ZK rollups。Azgtec正专注于将隐私功能引入他们的ZK rollups技术。基于starkware的rollups已经被DeversiFi、Immutable X和dYdX等项目广泛使用。正如我们前面提到的,ZKSync正在开发一个与EVM兼容的虚拟机,该虚拟机将能够完全支持任何用Solidity编写的智能合约。6.总结正如我们所看到的,在Optimism和ZK rollups阵营中都有很多事情正在发生,不同rollups之间的竞争将是值得关注的。rollups对DeFi也有很大的影响。以前由于交易费用高而无法在以太坊上交易的用户,将能够在下一次网络活动高的时候留在生态系统中。它们还将催生一种新的应用程序,要求更便宜的交易和更快的确认时间。所有这些都得到了以太坊共识的充分保障。看来rollups可能会触发DeFi的另一个高增长时期。然而, rollups仍然存在一些挑战。可组合性就是其中之一。为了组合使用多个协议的交易,所有协议都必须部署在同一个rollups中。另一个挑战是流动性枯竭。例如,如果没有新的资金进入整个以太坊生态系统,那么存在于第一层协议(如Uniswap或Aave)上的现有流动性将在第一层和多个rollups之间实现共享。较低的流动性通常意味着更高的滑点和更糟糕的交易执行。这也意味着自然会有赢家和输家。目前,现有的以太坊生态系统还不够大,无法使用所有的扩展解决方案。从长期来看,这种情况可能会改变,但在短期内,我们可能会看到一些rollups和其他扩展解决方案变得没人使用。在未来,我们可能还会看到用户完全生活在一个rollups生态系统中,在很长一段时间内不与主以太坊链和其他可扩展解决方案进行交互。如果我们将看到更多中心化的交易所能够实现直接的充值和提现,那么这一点就会特别明显。尽管如此,rollups似乎是扩展以太坊的最终策略,相关的挑战很可能会以某种方式得到缓解。看到rollups如何获得越来越多的用户,这显然是非常有趣的。在讨论rollups时经常出现的一个问题是,它们是否对侧链构成威胁。就我个人而言,我认为侧链在以太坊生态系统中仍然有自己的位置。这是因为,尽管第2层的交易成本比第1层低得多,但仍有可能超过某些类型的应用,如游戏和其他高容量应用的价格。当以太坊引入分片时,这种情况可能会改变,但到那时侧链可能会创造足够的网络效应来长期生存。这在未来会如何发展将是一件很有趣的事情。此外,rollups的费用高于侧链,因为每个rollups批处理仍然需要支付以太坊块空间。值得记住的是,以太坊社区非常关注以太坊的扩展策略——至少在短期到中期,甚至可能更久。我建议阅读Vitalik Buterin关于以rollups为中心的以太坊路线图的文章。

比特币作为和平协议能够结束核时代吗-

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比特币作为和平协议能够结束核时代吗?
温馨提示中国网友:参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品,违背公序良俗的,相关民事法律行为无效,由此引发的损失由其自行承担;涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的,由相关部门依法查处。 自2009年初诞生以来,比特币已经开始影响金融世界了。多年来,这种去中心化的数字货币对不同的人而言意味着不同的东西。对一些人来说,它提供了暴富的机会,成为他们投资组合中表现最好的资产。对其他人来说,这种点对点的互联网现金代表着一种不可没收的数字黄金,它可以赋予个体金融主权。对于那些关心公民自由的人来说,因比特币的抗审查和无需赋权特性,将其定义为言论自由货币。伴随比特币上月迎来的10周年纪念,这一计算机科学的突破如今进一步揭示了它的价值主张。或许这项技术的基本精神隐藏在化名为中本聪的创造者的神秘身份之谜中。在这个日本身份背后,我们可以在日本这个第一个也是唯一一个经历过核武器恐怖的国家的故事里,找到对比特币更深层次的理解。这个国家在第二次世界大战结束时所遭受的破坏告诉我们战争的后果,并呼吁人们团结起来谋求和平。这种对和平的承诺体现在日本的和平宪法中,其中著名的第9条规定放弃战争作为解决冲突的手段。在我们当代冷战后的世界中,这种对和平的崇拜表明它本身容易受到国际和国内压力的破坏。近年来,随着朝鲜的多次导弹试射威胁到太平洋地区的稳定,日本一直在推动重新军事化。作为原子弹文化幸存者的代表人物,中本聪从互联网上为人类带来了一种保障和平的手段,为我们开辟了一条永不重蹈覆辙的新道路。Monopoly of Violence 暴力垄断日本和平宪法的弱点在于它的根基。日本放弃战争主权的宪法第九条是麦克阿瑟将军在1945年美国打败日本帝国主义后制定的宪法的一部分。日本投降后采用的这种被称为“民主”的治理模式的完整性,依赖于美国将日本置于美国保护之下的美日安全联盟。这个系统的安全性和稳定性是受暴力垄断支持的。其核心是在第二次世界大战期间由致力于曼哈顿计划的物理学家和建立一个现已演变为军事工业综合体的大型武装工业而开发的。随着核武器的产生,人类试图超越大自然的力量,释放出的力量可能会导致地球上的生命完全灭绝。在这种难以捉摸的力量周围,那些受统治欲望驱使的人建立了一个安全网络来保护他们的私人利益。全球安全状态(The global security state)制定了一项违反我们基本生命权的秘密法:不被战争蒸发或消灭的权利。利用大规模杀伤性武器作为威胁,跨国公司可以向外扩张、征服领土。他们控制着世界资源,中央银行凭空印钱,并为国际货币基金组织(IMF)和世界银行(World Bank)等大型金融机构提供武器。这个超级大国为了让所有国家都听命于它的军事指挥,让全世界都害怕一场不受控制的核裂变连锁反应,从而实行石油美元的霸权。大批经济学家、立法者和监管机构的军队施加压力以维持对市场的垄断,对那些挑战公司国家合法性的人施加制裁,贸易禁运和封锁。Cryptographic Proof 密码学证明如今,在这个数字时代,人类对自然的颠覆已经出现在网络上,形成了像一台巨型计算机一样的操控网络。随着情报机构和中央情报局(CIA)网络武器的渗透,以及参与审查的大型科技公司,互联网实际上已经被有效地军事化了。这种对网络空间的占领由Visa、PayPal和万事达(Mastercard)等处理私人支付的公司所维持,这些公司控制着资金流动、冻结资产和限制交易。比特币提供了这种由枪杆子支撑的通用安全系统的替代方案。它基于加密证明创建了一种新的安全模型,可以抵御无限的暴力攻击,从而形成一个安全可靠的“防弹网络”。比特币是由用户控制程序的免费软件。每个人都可以查看、研究和参与其代码的开发。比特币是由一群密码朋克们开发和管理的。他们是新一代的科学家,不仅肩负着改变权力平衡的道德义务,而且帮助个体对抗由暴力带来的非法权威。密码朋克不会去征服大自然。他们通过开放源代码,解放了大自然固有的智慧。密码朋克只是编写代码。他们努力去保存属于人类的科学知识宝库,并构建造福所有人的应用程序。通过将密码学进行社会变革,他们带来了一种治理模式,去避免侵略战争和监控资本主义。他们设计了一种基于数学的新的安全法,旨在废除颠覆性的国家秘密法。Security Backed by Nature 自然法则的保障比特币的核心共识算法是应用自然法则创造的创新。中本聪发现了控制大自然的力量就体现在了物理定律中,特别是热力学——关于热、温度及其能量关系的原理。比特币的创造者将这种对自然法则的理解,与人的本性既包含自私也包含无私的悖论相结合,找到了一种协调人类行为、建立规模经济的方法。科技企业家兼作家安德烈亚斯?安东诺普洛斯(Andreas Antonopoulos)曾表达过,中本聪不仅发明了一种新的货币,还为我们提供了世界上第一个完美的市场。他描述了比特币挖矿是如何围绕一种有价值的货币建立起来的,并将其作为一种奖励机制,让矿工们参与一场名为“工作量证明”(proof of work)的实时广播的数学竞赛。通过谨慎平衡风险和回报,结合博弈论,中本聪创造了一种新的经济激励机制,使矿工能够诚实地工作,并在不需施加压力的情况下执行网络规则。这个过程既可以创造货币,也可以清算交易。最重要的是,它实现了自然法则支持的前所未有的安全性。大自然不会造成浪费。通过每两周一次的循环反馈,市场会根据需求进行动态调整,这就要求矿工在残酷的竞争环境中努力提高效率。它能疏导在军备竞赛中被滥用的自然力量,并让人们将精力转向建立全球安全。现在,在比特币的架构中得以恢复的自然法则会要求工业硬件制造商去挑战军事工业综合体。专用硬件的计算能力,通过去中心化的方法,重新连接旧世界的超级计算机。重新分配的权力开始去解放被核计划和国家支持的恐怖主义所奴役的人民。比特币挖矿在很大程度上是由可再生能源推动的,它可以对抗那些被用来维持现有安全状态的能源,因为现有安全状态会造成过度消费、污染和环境破坏。这个新建立的网络现在可以逐渐将死亡螺旋式的战争经济转变为一个有弹性的、以资产为基础的生态系统。A Constitution of Peace 新的和平协议追求和平就一定要与自然和谐相处。这是一个承认所有生物息息相关和人们言论自由的社会。它既承认多样性也认可众生平等,并通过非暴力手段解决冲突。现在,从曾经宣扬“日出之国”的土地上,在广岛和长崎的废墟中,出现了新的和平协议。比特币是一个正在上升的新的太阳,取代具有爆炸性的核能。这个太阳通过全世界爱好自由的人的心中产生的热量散发出光芒。它通过算法控制,每10分钟扩展一次,而不会爆炸,从而在整个网络上传播丰富的生命力。这种加密货币能维护和平,并抵御强大的刀剑、导弹、坦克和原子弹吗?这个系统的安全性不能从外部(政府、机构、政治家甚至密码朋克)获得,它只能通过世界各地的主权个人自由地选择采用这一和平协议来保证,以一种非暴力的方式作为他们希望生活的世界的一种新的行为准则。通过运行全节点的用户创建的去中心化网络以及作为普遍自然法则执行共识规则,才可以确保和平。用数学的话来说,我们现在可以确立一项和平宪法,它可以作为一个真正中立的仲裁者来解决人民之间的冲突和争端。这种新型的安全可以保护我们的孩子和未来的一代人免受资源战争的伤害。它可以保护人们免受货币战争和财富没收,保护地球免受生态破坏。通过每个人维护这个网络宪法,我们可以结束核时代,把人类的破坏性过去抛在身后。作者:Nozomi Hayase来源:BitcoinMagazine优质推荐:十大去中心化交易所排名为您推荐:比特币还值得投资吗,比特币投资分析向您提问:比特币的本质是什么?

富国银行在美国证券交易委员会(SEC)注册私人比特币基金

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富国银行在美国证券交易委员会(SEC)注册私人比特币基金
温馨提示中国网友:参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品,违背公序良俗的,相关民事法律行为无效,由此引发的损失由其自行承担;涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的,由相关部门依法查处。 据Coindesk援引知情人士的消息报道,富国银行(Wells Fargo)已在美国证券交易委员会(SEC)注册了一个私人比特币基金,成为最新一家为其最富有的客户提供间接加密投资工具的银行巨头。新基金名为「FS NYDIG Bitcoin Fund I」,消息人士表示,与此前有关富国银行将推出主动管理型加密基金的报道不同,新基金是被动型的。被动型基金,通常被称为指数型基金,一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。被动型基金始终保持即期的市场平均收益水平,因此其收益不会太高也不会太低。根据监管文件,NYDIG和FS Investments正在与Wells Fargo合作进行此次发行,双方之前曾在比特币基金上合作过,富国银行通过两家子公司(Wells Fargo Clearing Services、Wells Fargo Advisors Financial Network)从销售额中分一杯羹。截至周四,新基金FS NYDIG Bitcoin Fund I没有产生任何销售。比推此前报道,8月初,摩根大通(JPMorgan Chase)首次开始向其私人银行客户推出一只内部比特币基金,完成了从无比特币的大型银行到数字资产领域真正参与者的转型,这只被动管理型基金同样也是与NYDIG合作推出的,也于周四提交给了美SEC。作者:Mary Liu来源:比推Bitpush.News随机文章推荐GRFT是什么币种,GRFT币怎么样?SEAD是什么币种,SEAD币怎么样?XRT是什么币种,XRT币怎么样?DORA是什么币种,DORA币怎么样?XHV是什么币种,XHV币好吗?

新加坡金融管理局:分散化金融和货币的未来

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新加坡金融管理局:分散化金融和货币的未来
2021年6月28日,新加坡金融管理局常务董事Ravi Menon通过视频在Andrew Crockett纪念演讲上发表了关于分散化金融和货币的未来的讲话。中国人民大学金融科技研究所对演讲核心部分进行了编译。作者 :Ravi Menon ;编译 : 王佳滢;来源 :BIS引言感谢我能有机会参加Mark Camey这一深入思考的讲座。Mark为我们带来了关于转变的演讲,这种转变会“重新连接”我们的货币体系和金融体系。离心力正在驱使金融功能远离传统核心。这些力量不仅影响货币,而且影响货币体系的方方面面。同时,Mark还提醒我们,在这种转型中,资金必须以“信任、弹性、活力、团结和可持续性的价值观”为基础。我完全同意。我想重点讲一下:金融在货币体系的三个“I”之间的分散——中介机构(intermediaries)、基础设施(infrastructure)和工具(instruments), 以及央行和监管机构如何潜移默化地以Mark所强调的维护货币临界值的方式实现这种去中心化。中介机构让我先从位于货币结构顶端的中介开始。零售金融服务的交付正在分散,这种情况有两种可能。第一是非金融参与者的融资。如今,在零售金融领域中,非传统和不受监管的中介机构的范围会更大。这不仅仅是大型科技公司,还有金融科技公司和小型科技公司,它们提供支付、贷款、储蓄和投资,作为其核心数字服务的补充。通过捆绑金融和非金融服务,他们能够更好地满足消费者的需求。第二是金融参与者的嵌入式金融。受监管的金融机构正在重塑他们的商业模式,利用技术在更多不同的接触点与客户建立联系。金融机构正将其产品“嵌入”一系列非银行数字平台,试图以更低的收购成本来接触新客户。嵌入式金融将平台经济的好处与人们对受监管金融机构的信托溢价结合起来。各国央行和监管机构应该欢迎这两种发展。它们提供了更高效、更实惠、更包容的金融服务的前景。但是,我们需要警惕新的风险来源。如果金融服务的分销商和底层供应商不是同一实体,那么谁对客户负责?随着参与金融服务第三方中介数量的增加,操作风险也可能增加。我们需要调整我们的监管方式,增加对市场行为、消费者保护和技术风险的关注。监管框架也需要变得更加模块化和敏捷化。基于实体的监管仍然适用于存款、保险和证券发行等关键服务的提供,但由于提供利基金融服务的参与者越来越多,我们会越来越依赖基于活动的监管。因为金融服务的基本结构基本上保持不变,这些仍然是人们相当熟悉的领域。即使分销变得更加分散,与客户有新的联系方式,但中间商仍然是核心。基础设施与今天的集中化系统相比,技术正在为金融基础设施提供一种从根本上不同的方法。例如,用户在基于自动执行智能合约和非托管金融服务的开放加密网络中,始终保持对其资产的控制。通过取代中介机构和中心参与者,这些网络旨在降低融资成本和风险。通过对金融基础设施的关键方面(如访问、数据和代码)进行去中心化,开放加密网络也可以增强潜在的包容性和创新性。当各种规模的公司和个人可以直接使用金融基础设施时,可能意味着更多的竞争和包容。当交易数据对所有参与者都可用,而不是像现在这样局限于负责交易的中介时,可能意味着更多的可争议性和透明度。当代码可以直接和公开地运行在这些网络上,而不像私有代码一样运行在私有服务器上,可能意味着更多的互操作性和创新。诚然,这些自治网络还没能满足我们对关键基础设施要求的管理、安全、弹性的高标准。可即便如此,各国央行在设计下一代支付基础设施时,最好将这些创新纳入其中。这些想法可能对发展CBDC有特别的关系。货币工具金融工具的分散与央行发行的替代货币的出现有着最明显的联系。拥有大型生态系统的技术公司,或者技术本身可以创造新的非法定货币。虽然现在的加密工具(如比特币)未能成为货币,但我们不应忽视更好的算法导致加密货币在未来成为全球交易媒介的可能性。但私人加密货币的广泛使用可能会侵蚀国家的货币主权,进而将影响央行维护金融稳定的能力。正如Mark所指出的,公共货币在金融体系中的持续中心地位,是保障经济中所有货币健康稳定的关键。国家发行的货币仍然是国内经济的主要记账单位是这样做的前提条件。小型开放经济体的货币可能特别容易丧失货币主权,它们不具备大国货币享有的全球网络效应。Markus Brunnermeier等人强调,“数字货币领域”有着超越国界、产生更大、更强大的网络效应的可能性。货币竞争是我们熟悉的挑战。特别是对于小型开放经济体,需要一直保持本国货币的相关性,以保持货币自主权。独立货币政策的好处必须与采用更广泛使用的货币带来的效率收益进行权衡。盯住美元、欧元,甚至一种综合霸权货币是一回事,货币主权被私人实体的责任货币取代是另一个原因。结论总而言之,如果货币要在经济中发挥作用,最终必须信任它。作为已经建立起信誉的公共机构,央行最适合维护作为稳健货币和安全支付基础的信任。这种信任不仅仅是关系到安全的货币,还关系到一个充满活力和有目的的货币体系。正如Mark所强调的,它必须不断改进如何为每天依赖它的人们服务。关于货币未来的关键问题是:公共部门和私营部门之间的适当分工是什么?有一个连续的完全集中的体系,只有中央银行的货币,另一个极端是分散的体系,只有私人货币在流通。每个国家都必须根据其自身的文化规范、社会契约和体制结构,在连续统一体中选择不同的立场。正如Stefan Ingves曾经告诉我的那样,归根结底,这甚至不是一个货币问题,而是一个政治问题。无论我们做什么决定,都必须得到“人民的同意”。货币的未来太重要了,不能完全交给中央银行家。

Michael Saylor认为,没有人有理由着急出手比特币

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Michael Saylor认为,没有人有理由着急出手比特币
暴走时评:MicroStrategy首席执行官Michael Saylor认为,任何人都不该急于出手比特币。他表示:“我们认为它就是资产的未来。”翻译:Maya商业智能公司MicroStrategy的首席执行官Michael Saylor坚定地捍卫了该公司长期看涨比特币(BTC)的立场,因为它具有演变成 “资产的未来”的独特潜力。在接受彭博电视采访时,Saylor认为,MicroStrategy公司在比特币上的大赌注—甚至已经转向债务市场来维持其对比特币的投入—是该公司可以采取的“最高涨幅、最低风险的策略”。“有些人认为多样化意味着购买其他类型的加密货币或其他类型的股票,” 他说。“我们认为,通过持有比特币,我们是多元化的。因为我们可以在城市、州、政府、公司、大小投资者的资产负债表上看到比特币。最终,比特币将成为苹果、亚马逊和Facebook科技创新的核心,所以我们希望持有比特币。”在回答采访者关于推特和Facebook等大型中心化巨头的利益如何与去中心化网络相协调的问题时,Saylor提出了比特币是解决其网络安全和垃圾邮件等普遍问题的关键。与比特币—特别是支持小额支付的闪电网络—的整合可以通过纳入一个可以担保信用度和信任的生态系统来解决这些问题。“如果你想改善这些技术平台的用户体验,那么你必须有自身利益牵涉其中。而比特币为网络环境中的所有互动者提供了名义上的利益关系。Dorsey明白这一点。杀手级应用是将网络安全纳入国际信任网络。”Saylor对比特币长期潜力的预测似乎是在这种支持网络新功能的能力和演变为未来财产的能力之间取得平衡。MicroStrategy公司利用杠杆做多比特币的原因—为此它以大约1.5%的混合利率借了22亿美元,是该公司预计,比特币作为一个开放的财产网络,将被“数十亿用户”采用。虽然该公司目前采取的是10年的时间窗口,但Saylor的评论表明他的观点是真正的最大意义上的长期的。“人们开玩笑说,比特币并不是真正的交易策略,它是一种退出策略。我们想持有的是一种非主权的价值储存形式,直到永远…… 我做了一个调查:推特用户平均认为它将持续3500年。没有人对比特币感到着急。我们认为它代表着资产的未来。”在这期间,该币也在满足散户的需求,Saylor指出,一般来说,加密货币为Robinhood等应用程序的用户提供了一年365天24小时交易的独特可能性。在他看来,Robinhood大力推动和提高对新资产类别的支持是“完全有意义的”。然而,在数字资产中,比特币作为“所有加密货币中的风险之王”,在Saylor看来,仍然是“所有流量和兴奋情绪的所在”。根据Crypto.com最近的一项研究结果,全球加密货币用户的数量从今年1月的1亿增加到6月的2.21亿,增加了一倍多。虽然比特币保留了大部分用户的份额,但较小的替代币已经慢慢蚕食了老牌币的市场份额和市场上第二大最受欢迎的加密货币以太(ETH)。

EOS 上涨至 3.1436 上方, 涨幅为4%

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EOS 上涨至 3.1436 上方, 涨幅为4%
英为财情Investing.com – 根据英为财情 Investing.com Index的行情系统显示,星期一09:20 (01:20 GMT) EOS 上涨至 3.1436 上方,上涨幅度达到4.30% ,这是 从2020年1月12日 以来 ,该币种获得的最大日涨幅。此次上涨推升 EOS 的总市值达到 $2.9912B ,在加密货币总市值中的占比为 1.34% . 而 EOS 市值此前在达到高位时为$17.5290B .在最近的24小时内, EOS 的价格维持在$3.1298 到 $3.2113 之间交投。在过去的7个交易日里, EOS 上涨了 14.97% ,其总市值出现了明显的 增长 。截至发稿, EOS 24小时内的总市值为 2.5097B ,在全部加密货币总市值中占比 3.17% .在过去的7个交易日里,EOS 保持在 $2.6575 至$3.2263 间交投,该币种目前相较于其 2018年4月29日 的历史高值 $22.98,相差 86.32%.其他加密货币行情根据英为财情Investing.com的行情数据显示,比特币目前报$8,150.9,当前交易日 上涨了1.01% .另外,行情数据同时显示,以太坊 目前报$145.03 ,增长了 1.18%.比特币 目前的总市值为 $148.5104B ,该币种目前市值在全部加密货币的总市值中占比为 66.44% , 于此同时, 以太坊目前的总市值为 $15.9014B , 在加密货币市场中占比为 7.11% .

消息人士:苹果公司已配置价值25亿美元比特币

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消息人士:苹果公司已配置价值25亿美元比特币
Crypto Twitter爆料称,苹果公司将很快宣布以数十亿美元的资金收购比特币。Galaxy Trading是众多对此事推波助澜的人之一,他们说这个数字将要超过20亿美元。GalaxyTrading在7月12日的推特指出“流言#苹果已经购买了超过20亿美元#的比特币。”ChainLeak的首席执行官Joshuwa Roomsburg认为苹果公司购买了价值25亿美元的比特币。同时Roomsburg表示,如果传闻属实,他将买一部iPhone来纪念这一事件。 Joshuwa Roomsburg在他的推特上写道,“有传言说,#苹果今天将宣布他们已经购买了25亿美元#的比特币。如果那样的话,我会买一部最新的#iphone来纪念今天的事!我会把它当作纪念品直至比特币涨到10万美元。等这则消息被官宣,想象一下Crypto世界会变成什么样子!”然而考虑到苹果公司在比特币和Crypto方面摇摆不定的历史,这一传言真的属实么?比特币对于苹果公司来说,具有很大的争议。2月初特斯拉宣布已经购买了价值15亿美元的比特币。这一事件在当日引起比特币上涨了20%,并且推动了比特币的上涨,并于4月中旬达到了65,000美元的价格峰值。我们可以预测,如果苹果也披露自己购买了比特币,那么市场或许会出现类似的趋势。但是实话实说,每一条支持谣言的微博都有同样多的人在反驳它。OnChain Capital的首席执行官Ran Neuner,对此事作出了回应,他公开宣称这件事情不会发生,至少在短期内不会发生。同样,@Flappning也对于苹果公司购买了比特币这件事持否定的看法。“如果负概率是一件事,那就是我对于苹果公司购买价值25亿美元的#比特币的判断”同时DevOps工程师Alexander Ross指出,苹果的品牌意识太强,不太可能做任何有争议的事情。他认为,比特币投资对于该公司来说可能是过头了。“苹果公司没有做过任何有争议的事情,他们很有品牌意识。比特币在这一时刻并不符合其品牌精神。不得不说,但这对他们来说太叛逆了,也让人们有太多的机会用这件事来对付苹果公司。”尽管如此,最近的传闻还是把苹果描绘成了一种对比特币持有积极态度的状态,但这是否会延伸到25亿美元的投资是另一回事。苹果招聘广告表示了对Crypto领域的兴趣。5月底,苹果发布了一则招聘信息,寻求一位负责“数字货币支付”的业务发展经理。这项工作的关键要求之一是在包括Crypto在内的替代性支付提供方有五年以上的工作经验。早在2019年,苹果Pay的副总裁Jennifer Bailey就指出,苹果公司认为Crypto很有趣,他们正在对其保持积极的关注度。但是,除了最近发布的招聘信息外,苹果没有在比特币和Crypto方面做出任何明确的举动。加拿大皇家银行资本市场分析师Mitch Steves估计,通过在Apple Pay Wallet中实现Crypto交换功能,苹果可以从Crypto中获得高达400亿美元的收益。“苹果的用户为15亿用户,即使我们假设只有2亿用户将进行交易,这也是Square的6.66倍。因此,Crypto领域潜在的收入机会将超过每年400亿美元(比最高点增加15%)。”Steves指出,与生产新能源汽车相比,加入Crypto领域对于苹果公司而言是一个更安全的游戏。然而比特币的价格未能像预期的那样对谣言做出反应,今天下跌了3%。 原文来源于bitcoinist,由区块链骑士编译整理,英文版权归原作者所有,中文转载请联系编译。

DeFi之道 – 原生代币流动性的艺术与科学

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DeFi之道 | 原生代币流动性的艺术与科学
如何撤销流动性上限目标考虑流动性上限目标的一个框架是考虑相对于市值的流动性深度。在下表中,我们根据市值对不同类型的项目进行了分类,并估计了大型投资者希望在 2% 滑点范围内交易的总市值百分比。步骤:确定项目市值;取名义交易规模的下限;使用此等式/电子表格来确定需要多少流动性来促进不同滑点水平的交易规模;示例:我是一个中低市值项目的创始人,项目的市值为 5000 万美元。我最多希望为大型投资者以 2% 的滑点交易协议0.1%-0.3%的token提供便利,这大约是5万美元至15万美元的交易规模。电子表格中使用的公式表明,500万美元的池子(50/50 权重)可促成滑点小于2%且规模达到5 万美元的交易。这意味着我的池子中不需要超过 500 万美元来为大型投资者提供便利,而且我最多需要250万美元的自有代币以及250万美元的USDC/ETH资金池。注:这是为传统AMM池子而设计的,Uniswap V3 改变了这些数字,并要求参与者对价格变动有更多的信心。然而,拥有高代币流动性并不总是有益的,虽然流动性上限目标可作为防止为代币流动性支付过高代价的指导,但这不是目标。对于早期项目,代币流动性并不像专注于产品和寻找产品市场契合度那么重要。过度关注代币流动性的低市值项目,有可能会吸引交易员/投机者,而以牺牲长期投资者和利益相关者为代价。不均匀池的力量在以往的2池中,Aave的激励代币池是唯一一个在没有高APY(<5%)的情况下保持长期流动性的流动性池子。在这个80/20 AAVE/ETH Balancer智能池中,LP提供流动性,以赚取AAVE和BAL的交易费用和奖励。Aave的成功为我们提供了一个窗口,让我们了解了不均匀池子相对于传统50/50流动性池的好处。主要好处是:不均匀池的无常损失更少。无常损失风险的降低,意味着LP更愿意为较低的收益率提供流动性。从成本的角度来看,这减少了协议需要奖励的金额。与此同时,代币持有者可以将他们的资金投入使用,而如果代币价格上涨,不均匀池会限制他们的无常损失风险。这导致了更好的激励一致性,因为他们可以获得交易费用和奖励,而不会损失他们对代币的大部分敞口。虽然不均匀加权池对LP来说是更友好的,但这需要权衡。主要缺点是需要较高的TVL以实现相同的滑点环境。如下图所示,就滑点而言,50/50流动性池是最有效的。Source: Balancer Labs此外,随着项目的成熟,不均匀池也会影响代币的上涨,因为池子需要更多的稳定币/ETH(与50/50池相比)来提高价格。在初始募集/分配完成且项目成熟后,项目方可考虑调整为 50/50 的池子,以允许更好的滑点以及更有效的价格发现。在平台方面,Balancer是目前唯一提供不均匀池的协议,而 Sushiswap 计划在未来几个月内推出分叉版本(Trident)。利用闲置财政库创建混合流动性方法已筹集资金或拥有健康/多元化资金的现有项目,应考虑利用其财政库全部或部分初始流动性,并将其中的一部分转化为ETH/USDC,以提供双面流动性。这有很多好处,包括:允许项目方从交易费用中赚取额外收入;允许更好地控制流动性,而不仅仅受 APR 的影响;如果代币价格下跌,则创建自动“回购”机制;使财政库多样化(组合其他资产对,例如ETH/USDC);需要注意的一点是,项目方会承担无常损失的风险。这里举dHEDGE这个例子,该协议开始时每周奖励约10000 DHT(当时约为2万美元),但很快就转向以350万美元(50/50池)提供大部分流动性。通过使用他们的财政库来支付流动性,他们能够减少治理代币的稀释,并用它来激励人们使用他们的平台。就收入而言,dHEDGE每天收取500-1000美元的交易费用,其在过去2.5个月内收取了超过4.5万美元的费用。以下是协议可使用2池来实现混合策略的一些开箱即用的方式:使用闲置财政库提供50-80%的流动性目标,然后在必要时使用协议代币激励额外流动性;使用财政库提供流动性,收取交易费用以激励额外的LP;使用闲置的长期财政库为前 6 个月至 1 年提供流动性,同时进行流动性激励的短期实验;或者,项目方可简单地取消流动性上限目标,并使用闲置财政库来提供流动性,而无需激励任何额外的 LP。总结没有精确的科学来实现协议原生代币的流动性。但我们所探讨的各种方法(例如流动性上限目标、不均匀(即80/20)池、财政库流动性提供),可以让深思熟虑的创始人和投资者解决原生代币的流动性问题。虽然本指南的大部分内容只是冰山一角,但我们希望它能够推动围绕设计更可持续、更高效的代币流动性的讨论。非常感谢Mechanism 团队(Andrew、Ben、Marc、Daryl、Alec)帮助完善这些想法并筛选数据,同时感谢Tristan、Zaheer 和 Julian 的有用反馈。本文中的任何内容均不构成投资建议。附录附录 I:资产池研究Nansen 的研究分析了 400 个流动性农场的所有代币转移,结果发现很大比例的收益农民(36.4%)在进入池子的前 5 天内会退出池子,而今天只有13%的地址在继续当LP。资料来源:Nansen Research同样,上面的热图让我们直观地了解这些收益农民的情况。忘记数年的激励计划吧,大多数收益农民在第75天就已撤离了池子。为了进一步量化这一点,在启动时进入的收益农民(即位于信息漏斗顶部的农民)中,几乎有一半会在24小时内离开,然后3天内会离开70%的收益农民。随着 LP 奖励的减少和稀释,那些因为激励而吸引来的参与者,将简单地拿走他们的代币奖励并将流动性转移到另一个池子。在分析12个项目的2池后,我们还发现,虽然大多数激励池都出现了短暂性的流动性增长,但大多数流动性水平在奖励停止后30天内就下降了50%以上。其中一个例子,就是Badger在牛市高峰期推出的2池。在这里,数据显示 12 月早期引导代币池流动性(见红色区域)的尝试在很大程度上失败了,牛市情绪推动了池子的流动性。从3月份开始,随着奖励的减少,资金池流动性的减少与奖励的减少成比例,这表明它们吸引的是雇佣军LP,这些人会随着奖励的减少而抛售代币。该图还突出了这些激励池的反身性,因为随着 LP 出售代币,它会降低 APR,从而导致更多 LP 退出池子。我们在 $DHT、$ALPHA 以及 $1INCH 的2池中看到了类似的模式。附录二:比较财政库OTC、CEX 以及 DEX*一些交易所对增长轨迹良好的项目免收上市费用附录 III:2池指标示例LM牵引用户总数;LP 数量 vs 质押者数量;平均LP持续时间,雇佣交易者数量(短时间内撤退的);随着 APR 稀释/减少而退出的 LP 数量;获客成本(CAC) 与长期价值 (LTV)流动性总 TVL 的百分比增长;池子流动性增加百分比;LM 激励后的池子流动性;APR与流动性比率;市值与流动性比率;统计关系进入池子的时间和LP的时间之间有什么关系(通知长度);LP 大小和长度 LP 之间有什么关系? (通知 TVL/地址上限)哪些是长期LP的常见观察结果,而不是更多的雇佣LP观察结果?链下网站流量和用户流量(网站点击量、页面停留时间)社区活动/倡议/提案(副项目、不和谐活动)社交媒体上的新互动(推文数量、新关注者、标签)